维嘉优配 AH股午后拉升，三大指数集体收涨，军工股爆发，恒科指涨超1%，英诺赛科涨超30%，南向资金净卖出超180亿

8月4日，A股全天低开高走，三大股指早盘分化，创业板跌幅较大，午后拉升，深成指、创业板指悉数翻红，军工股集体爆发，机器人概念午后拉升，零售、光伏等调整。港股走强，午后恒指、恒科指双双拉升，恒科指涨超1%维嘉优配，芯片半导体上涨，英诺赛科再度大涨超30%，大型科网股、新消费概念等走高。

债市方面，国债期货早盘普遍上涨，午后涨幅持续收窄，30年期主力合约险些转跌。商品方面，国内商品期货下跌，其中鸡蛋、工业硅等跌幅居前，焦煤低开高走，早盘一度跌超6%，午后转涨。

A股：截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.50%。小盘股表现较强，万得微盘股指数涨1.5%，中证2000指数也涨1.5%，科创50指数涨超1%，北证50指数涨近1%。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3800股飘红，沪深两市全天成交额1.5万亿，较上个交易日缩量1000亿。板块方面，军工板块爆发，北方长龙、爱乐达、长城军工等十余股涨停。贵金属板块拉升，赤峰黄金涨超7%，山东黄金涨逾6%。机器人概念股走强，浙江荣泰、东杰智能、五洲新春等多股涨停。固态电池概念盘中拉升，上海洗霸涨停创新高。下跌方面，零售股调整，大连友谊、茂业商业跌停。

港股：截至收盘，恒指涨0.92%，恒生科技指数涨1.55%。南向资金净卖出约181亿元，创5月12日以来最大单日净卖出金额。

盘面上，半导体股涨幅居前，英诺赛科涨约30%，公司宣布与英伟达达成合作，联合推动800 VDC电源架构在AI数据中心的规模化落地，华虹半导体涨约9%，中芯国际涨约3%。大型科网股多数收涨，快手涨超3%，腾讯、网易、京东健康等涨超2%。新消费三宝反弹，老铺黄金大涨超6%。

债市：国债期货午后涨幅持续收窄，截至收盘，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约与昨日持平。

商品：国内商品期货多数下跌，截至收盘，鸡蛋主力合约跌4%，工业硅跌超3%，LU燃油、原油、燃料油、液化气、沥青跌超2%。原木、焦煤涨超2%，沪金、沪银、尿素涨超1%。

军工股集体爆发

今天，军工股高开高走，持续走强，截至收盘，航天军工板块指数大涨3.59%，板块内，恒宇信通、北方长龙、爱乐达等20CM涨停，星辰科技、新光光电、杭亚科技、振芯科技等涨超10%，长城军工、建设工业、航天电子等涨停。

消息面，据央视新闻8月3日报道，目前，福建舰入列进入最后的攻坚时刻。海军福建舰田伟说：“现在正在攻克的是能否兼容从滑跃到弹射起飞的无缝转接，最极致地去优化并缩短这个时间，让新装备尽快形成战斗力，达到交装即交战斗力。”

8月3日，央视军事发布《首次！首次！珍贵画面，罕见披露→》，文中无侦-10起飞画面首次曝光，无侦-7、无侦-10首次动态同框，空军无人机训转战细节罕见披露。据报道，作为空军无人机作战力量，站在新质战斗力的“风口”，空军航空兵某旅从接装第一天起，就在战斗中训练，多次前出西太平洋执行任务。

中航证券研报称，截至2025年7月末维嘉优配，军工板块出现2022年8月以来首次月线三连阳。7月，军工板块月成交额首次突破1.4万亿元，达到15272亿元，为历史最高，同时军工板块月成交额占中证全指成交额比例首次连续三月超过4%，军工板块近三月放量增长趋势明显。随着相关个股大涨或者创新高，资金开始寻找洼地，轮动补涨逻辑或将出现。

据中航证券统计，截至8月1日，共计73家军工行业企业公布2025年半年度业绩预告或快报，其中41家业绩预增，32家业绩预减。涨幅居前的上市公司主要围绕船舶、防务、航天等产业链。对于全年及下半年军工行业研判，中航证券认为，军工上市公司已逐步发布半年报业绩预报、快报，预喜或将频现，未来基本面和情绪面修复可期。

东北证券指出，福建舰是我国首艘采用电磁弹射技术的航母，2022年6月下水后历经多次海试。目前，福建舰入列进入最后攻坚时刻，建议关注福建舰入列后带来的海洋装备投资机会。

中邮证券表示，展望2025年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点，在服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术、以新域新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化带来的新市场方向或蕴含更大弹性。

人工智能、机器人、半导体等午后拉升

今天A股的人工智能、机器人、半导体等板块午后拉升，其中，尾盘机器人概念持续走高，浙江荣泰回封涨停，股价再创历史新高，另外五洲新春、东杰智能、夏厦精密、山东威达、日盈电子涨停，汉威科技、安培龙、天奇股份、步科股份等涨幅靠前。

在半导体板块中，东芯股份20CM涨停，芯原股份涨超10%，复旦微电、翱捷科技、炬芯科技等纷纷走高。

港股的芯片半导体板块同样走强，英诺赛科涨超30%，华虹半导体涨超8%，中芯国际涨近3%。

8月1日盘后，英诺赛科发布公告称，该公司已于近日与全球AI技术领导者NVIDIA（英伟达）达成合作，联合推动800 VDC（800伏直流）电源架构在AI数据中心的规模化落地。

东方证券研报指出，从市场份额来看，2023年英诺赛科在全球氮化镓功率器件市场份额达31%，稳居全球第一。近年来英诺赛科产能持续释放，较高的产能是公司市场竞争地位的重要保障。目前公司正加速8英寸氮化镓晶圆产能的扩张，计划将当前每月13000片的产能提升至2025年底的20000片，长远目标是未来五年内将月产能进一步扩大至70000片。

消息面，人工智能方面，据见闻此前文章，OpenAI首席执行官Sam Altman透露，未来几个月该公司将推出大量新品——包括新模型、新产品、新功能等。机器人方面，2025世界机器人大会将在8月8日举行，百余款首发新品将亮相2025世界机器人大会。智元机器人宣布，将于8月21日在上海举办首届合作伙伴大会。

据券商中国，上海发布的《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》影响发酵，新措施支持企业持续加大基础研究投入力度。支持企业加大基础研究投入力度，加强技术储备。

中银证券认为，8月市场呈现“轻指数、重结构”特征，科技成长方向将成为8月配置主线，AI产业链景气趋势显著，尤其是软件应用端密集获得政策与产业催化。华为算力集群性能提升，国产算力及AI应用存在补涨潜力。大模型性能增强、成本下降推动垂类AI应用发展，Figma上市及GPT-5即将发布进一步验证AI商业化前景。

华安证券也表示，成长科技行情仍有持续空间。当前成长科技板块中，AI、机器人、军工等方向强者恒强，市场风险偏好较高，行情尚未出现全部五大预警信号（估值百分位、最大涨幅与持续时间、高位股跳水、行业扩散与大容量票补涨、交易拥挤度）维嘉优配，其中行业扩散和交易拥挤度尚未完全满足，表明本轮行情大概率尚未结束。

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